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吳清再談投資者保護罚渐,將有哪些實(shí)招硬招蓬蝶?
日期:2024-06-19 點(diǎn)擊次數: 來(lái)源:財聯(lián)社  作者:財聯(lián)社記者 高艷云 責編 李桂芳

吳清稱(chēng),堅持把保護投資者貫穿于資本市場(chǎng)制度建設和監管執法全過(guò)程践剂。必須把強監管放在更加突出的位置,在法治化的軌道上不斷完善監管实朗、加強監管;

將充分考慮中小投資者占絕大多數這個(gè)最大的市情笤闯,強化對高頻量化交易、場(chǎng)外衍生品等交易工具的監測監管,提升監管針對性和適應性少孝。

財聯(lián)社6月19日訊(記者高艷云)堅持把保護投資者貫穿于資本市場(chǎng)制度建設和監管執法全過(guò)程。必須把強監管放在更加突出的位置,在法治化的軌道上不斷完善監管席闸、加強監管,對各類(lèi)風(fēng)險“早識別、早預警、早暴露、早處置”滔扭,并不斷提升資本市場(chǎng)內在穩定性独府。對各類(lèi)證券違法犯罪行為要依法從嚴打擊,切實(shí)維護市場(chǎng)的公開(kāi)公平公正。證監會(huì )黨委書(shū)記、主席吳清在2024陸家嘴論壇開(kāi)幕式上的講話(huà),無(wú)論是擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,還是提高上市公司投資價(jià)值,都體現了以投資者為本行遵,再次著(zhù)重強調對投資者權益的保護。

清同時(shí)提到侧遮,上市公司財務(wù)造假是監管執法以貫之的重點(diǎn)谆膳,證監會(huì )正在會(huì )同相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步構建綜合懲防體系砰嘁,強化穿透式監管,鼓勵“吹哨人”舉報,壓實(shí)投行爪便、審計等中介機構“看門(mén)人”責任,匯聚部際協(xié)調、央地協(xié)同的合力,提高發(fā)現能力、懲處力度和防范水平。對于造假者和配合造假者闲哺,將一體查處,全方位立體化追責,對涉及犯罪的,堅決追究刑事責任敞葛。

在交易監管方面矫迹,監管將充分考慮中小投資者占絕大多數這個(gè)最大的市情,強化對高頻量化交易、場(chǎng)外衍生品等交易工具的監測監管盒弟,提升監管針對性和適應性。對各種利用技術(shù)、信息、持股等優(yōu)勢擾亂市場(chǎng)塔守、非法牟利的行為,緊盯不放,露頭就打嘉礼。

對于市場(chǎng)都非常關(guān)心的退市涉及的投資者保護甫伐,吳清表態(tài),監管的態(tài)度非常鮮明,對其中的違法違規問(wèn)題,必須“一追到底”比规,依法從嚴懲處相關(guān)責任人員,決不允許“渾水摸魚(yú)”“一退了之”。將主動(dòng)加強與司法機關(guān)等方面協(xié)作,更好發(fā)揮投保機構的能動(dòng)作用,推動(dòng)更多證券特別代表人訴訟沫非、先行賠付、當事人承諾等案例落地,為投資者獲得賠償救濟提供更有力的支持学嚷。

構建綜合懲防體系

就如何構建綜合懲防體系而言,記者了解到,監管舉措包括斥蟀,一是堅決打擊和懲治重點(diǎn)領(lǐng)域財務(wù)造假;二是健全線(xiàn)索發(fā)現機制,強化穿透式監管,深化行刑銜接協(xié)作菱涤,提升證券執法司法質(zhì)效;三是強化國資、金融臼朗、財政等監管部門(mén)和地方政府執法協(xié)作,匯聚部際協(xié)調和央地協(xié)同合力;四是加大行政、刑事追責和民事賠償立體化懲處力度君旦。

監管鼓勵“吹哨人”舉報鸵安,壓實(shí)中介機構“看門(mén)人”責任,增強公司治理內生約束艾过,標本兼治,常態(tài)化長(cháng)效化防治財務(wù)造假。同時(shí),堅持“追首惡”與“打幫兇”并舉讯顾,強化對造假責任人及配合造假方全方位追責,對涉嫌犯罪的,堅決追究刑事責任榛臼。

堅決防止“一退了之”

近日來(lái)皂俐,由上市公司退市涉及的投資者保護,受到市場(chǎng)各方關(guān)注,監管同樣動(dòng)作不斷出谤。

新“國九條”明確指出,嚴格退市執行,嚴厲打擊財務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡意規避退市的違法行為;健全退市過(guò)程中的投資者賠償救濟機制,對重大違法退市負有責任的控股股東票灰、實(shí)際控制人、董事妈拌、高管等要依法賠償投資者損失。同時(shí)爷募,也要求加大行政、民事聪惫、刑事立體化追責力度,強化行政監管、行政審判饵沧、行政檢察之間的高效協(xié)同。

今年4月,證監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于嚴格執行退市制度的意見(jiàn)》要求更大力度落實(shí)投資者賠償救濟。退市公司往往各類(lèi)風(fēng)險交織上陕,有的規范運作、公司治理存在違規行為晦毙,且不乏財務(wù)造假、資金占用等惡性違規镇嗽。上市公司退市后,相關(guān)行為主體依然存在兜坑,責任還要承擔,投資者利益保護不因退市而改變,堅決杜絕“金蟬脫殼”“一退了之”丢郊。加強退市實(shí)施中的投資者保護,是退市制度改革的重中之重两涉,也是實(shí)現“退得下、退得穩”的重要前提。

記者了解到庶壶,證監會(huì )、滬深交易所將會(huì )同監管部門(mén)和司法機關(guān),持續強化自律監管拧咳、行政處罰、刑事追責县耽、民事賠償等全方位立體式追責。

一是就存在違法違規行為的“害群之馬”強化問(wèn)責追“首惡”,及時(shí)予以立案查處,如*ST宏圖扑浸、*ST樂(lè )等案,從嚴處罰“關(guān)鍵少數”饲哗,用監管行動(dòng)表明“退市不是免罰牌”。同時(shí)亭炭,強化退后,避免“一退了之”靴苇,如*ST龐大面值退市后,證監局對公司財務(wù)造假行為從重作出行政處罰,公司及相關(guān)人員合計罰款金額超過(guò)2000萬(wàn)元,對主要責任人員終身市場(chǎng)禁入凑篇。

記者了解到,2024年以來(lái)確定退市的公司中落逗,*ST華儀等9家公司退市前已收到證監會(huì )行政處罰文書(shū),*ST左江等13家公司已被立案調查,證監會(huì )將依法從嚴從快作出行政處罰农务。

二是刑事、民事等多方面追責救濟同步跟進(jìn),加大對違法“首惡”的刑事移送力度衍翘,切實(shí)提高違法違規成本。充分發(fā)揮公安失乾、檢察機關(guān)派駐體制優(yōu)勢,對財務(wù)造假蝴韭、侵占上市公司利益等惡性案件啟動(dòng)情報導和聯(lián)合掛牌督辦。推動(dòng)出臺背信損害上市公司利益罪司法解釋?zhuān)瑥娀瘜毓晒蓶|、實(shí)際控制人組織實(shí)施財務(wù)造假唠遍、背信損害上市公司利益的刑事追責,深挖董事搀捷、高管挪用資金、職務(wù)侵占線(xiàn)索普碎,加強行政執法和刑事司法銜接谚筐。如紫晶存儲案的主要責任人此前已被公安機關(guān)批捕。加大證券代表人訴訟適用力度,綜合運用先行賠付猴贰、支持訴訟肃界、行政執法當事人承諾等投資者賠償救濟制度,大幅提高違法成本奋蔚。

2023年,證監會(huì )查辦證券期貨違法案件717件肺苗,同比增長(cháng)19%;作出行政處罰539件角夸,同比增長(cháng)40%,處罰責任主體1073人(家)次邀泉,同比增43%;市場(chǎng)禁入103人,同比增長(cháng)47%;罰沒(méi)63.89億元揍很,同比增長(cháng)140%,“零容忍”打擊高壓態(tài)勢不斷鞏固铛楣。同時(shí)姓歇,監管堅持對包括退市公司在內的財務(wù)造假公司及相關(guān)責任人違法違規行為“一追到底”、依法嚴懲蚌紫,今年以來(lái),證監會(huì )已依法將17家涉嫌犯罪的退市公司及責任人移送司法機關(guān)追究刑事責任弊琴,后續司法機關(guān)將根據查辦進(jìn)展依法公布案情。

大力度落實(shí)賠償救濟

上市公司因信息披露文件存在虛假記載,使投資者在證券交易中遭受損失的,投資者可以依據《證券法》,要求上市公司、控股股東胞谭、實(shí)際控制人队厦、董監高及其他直接責任人員賠償其損失。除投資者自行提起訴訟外险谚,全面注冊制下重點(diǎn)完善了先行賠付、特別代表訴訟等救濟機制瞒酪,由投資者保護機構牽頭推進(jìn)些浩,提供了成本低、效率高的賠償救濟途徑。

目前,虛假陳述民事賠償、普通代表人訴訟、特別代表人訴訟、先行賠付等多種投資者索賠方式舒裤,均已在退市過(guò)程中開(kāi)始發(fā)揮作用,改革效果逐漸顯現。2020年退市改革以來(lái),紫晶存儲抄伍、澤達易盛等一批“僵尸空殼”“害群之馬”從市場(chǎng)出清,近2.42萬(wàn)名投資者獲得13.65億元實(shí)實(shí)在在的賠償拗慨。

證監會(huì )表示,下一步级乍,將更大力度落實(shí)投資者賠償救濟墅埂,發(fā)揮證券投資者保護機構作用,綜合運用代表人訴訟凹尺、先行賠付淌山、專(zhuān)業(yè)調解等各類(lèi)方式妻宠,保護投資者合法權益。相關(guān)單位將加大代表人訴訟的適用力度,積極為投資者主張權益;靈活運用代位訴訟梆暮、支持訴訟快疟,應對損害公司利益行為锭涛;提升民事訴訟的便捷性,強化投資者追責意愿。

投服中心將充分發(fā)揮投保機構連接投資者、公益律師、監管機構、司法機構的優(yōu)勢,推進(jìn)“支持訴訟+示范判決”的維權優(yōu)勢勘畔,堅持質(zhì)詢(xún)與訴訟雙輪驅動(dòng)设窖,切實(shí)維護中小投資者利益。近期,投服中心已通過(guò)支持訴訟、代位訴訟等方式尽爆,起訴多家存在違法違規的退市公司和風(fēng)險警示公司督刚,2家已獲一審法院勝訴判決,5家已獲法院受理。

投服中心相關(guān)負責人告訴記者,投服中心將積極貫徹落實(shí)新“國九條”要求,繼續積極履行公益性投保機構職責区基,充分發(fā)揮對行政監管的有益補充作用估灿,協(xié)同發(fā)力筑牢“大投保”鏈條胳镐,對“關(guān)鍵少數”追到底,依法要求責任主體承擔民事賠償責任七嫌,維護上市公司和投資者合法權益峭跳。

健全資本市場(chǎng)立體追責體系

近年來(lái),資本市場(chǎng)法治建設取得顯著(zhù)成效,特別是提高了違法違規成本,健全了立體追責體系。

2021年吆氯,中辦叔窒、國辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》,明確提出完善資本市場(chǎng)違法犯罪法律責任制度體系笆抱,加大刑事懲戒力度擒买,完善行政法律制度,健全民事賠償制度。

一是《證券法》《私募基金監督管理條例》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《私募條例》)大幅提升了行政法律責任。

從處罰情況來(lái)看,2021年至2023年,證監會(huì )作出行政處罰1200余件,同比增長(cháng)35%挨究;市場(chǎng)禁入270余人于扳,同比增長(cháng)29%区孩;罰沒(méi)款金額130余億元瑟捺。2024年1-5月份,作出處罰決定190余件,市場(chǎng)禁入30余人次溅固,罰沒(méi)款金額80余億元哲泊,罰沒(méi)款金額已超過(guò)2023年全年罰沒(méi)總額晾浴。

二是《刑法修正案(十一)》顯著(zhù)增強了刑事法律責任,有關(guān)刑事立案追訴標準和行刑銜接文件強化了落地效率饱亮。

今年4月檀晾,《關(guān)于辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問(wèn)題的意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)“四部委意見(jiàn)”)全面修訂,進(jìn)一步完善行政執法與刑事司法的有效銜接機制谨究,堅持應移盡移畴蹭、當捕則捕锌瓤、該訴則訴,突出對侵害資本市場(chǎng)根基犯罪的重點(diǎn)打擊,織密行政執法與刑事司法法網(wǎng)俭褒。

三是證券集體訴訟、先行賠付等制度進(jìn)一步強化了民事責任追究力度。

在紫晶存儲欺詐發(fā)行案中,公司及相關(guān)責任人被證監會(huì )處以9071萬(wàn)元罰款,公安機關(guān)對包括實(shí)際控制人在內的13名責任人員采取刑事強制措施,中介機構通過(guò)先行賠付方式在3個(gè)月內向近1.7萬(wàn)名投資者賠償10.86億元,公司因重大違法被強制退市础川,對敢于以身試法的上市公司形成強大執法震懾。在澤達易盛欺詐發(fā)行案中,公司及相關(guān)責任人被證監會(huì )處以1.4億元罰款命黔,公司及6名責任人員被移送公安機關(guān)進(jìn)一步刑事追責宵蕉,7195名適格投資者通過(guò)證券集體訴訟方式獲得2.85億元賠償茄怀,公司因重大違法被強制退市痴晦,立體化追責效果進(jìn)一步顯現氢熏。此外,投資者服務(wù)中心是經(jīng)中國證監會(huì )批準設立并管理的投資者保護機構之一,

近年來(lái)矗翼,投資者服務(wù)中心圍繞調解暑刃、支持訴訟、代位訴訟敬所、代表人訴訟等積極履行職責蛛钟,進(jìn)一步強化對投資者合法權益的保護蟆融。截至2024年5月31日,投資者服務(wù)中心已提起支持訴訟案件57件,共涉及投資者人數為766人,其中已結案35件,實(shí)現賠償總金額約6227萬(wàn)元;提起股東直接訴訟1件并已結案,判決公司修改完善公司章程;提起股東代位訴訟9件聪惫,其中已結案3件箭阶。

證監會(huì )表示帆节,下一步逝惑,將繼續保持“嚴”的行政執法主基調,堅持“零容忍”,錨定“高質(zhì)量”,提升違法違規成本徐印,持續做好行政執法工作矛枚。證監會(huì )還將積極支持對財務(wù)造假等各類(lèi)違法違規行為的刑事追責和民事賠償等工作畦盏,持續加大與公檢法各部門(mén)的聯(lián)動(dòng),綜合運用行政監管措施张徊、行政處罰属愤、民事賠償、刑事追責翩匪、誠信懲戒和退市監管到讽、自律管理等手段構建“長(cháng)牙帶刺”立體追責體系,為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。

 

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